以色列英飛尼迪股權資本管理集團(簡(jiǎn)稱(chēng)：英飛尼迪)是一家擁有國際視野、扎根中國和以色列的私募股權投資基金。自2004年進(jìn)入中國市場(chǎng)以來(lái)，就以其獨到的技術(shù)加資本的投資策略扶持中國創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)從小做大。他們不僅是中國市場(chǎng)上真正意義的風(fēng)險投資，更是管理早期項目風(fēng)險的行家里手。他們將以色列用于投資早期項目的瑪雅孵化器和知識產(chǎn)權銀行的成功經(jīng)驗和模式搬到中國，支撐了英飛尼迪對中國創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)項目的準確判斷，也為中國風(fēng)險投資基金可持續發(fā)展提供了彌足珍貴的經(jīng)驗。為此，《國際融資》雜志記者專(zhuān)程采訪(fǎng)了英飛尼迪董事總經(jīng)理胡斌先生

Infinity Group is a multinational PE fund majoring in China and Israel market. Infinity Group has supported lots of innovative venture SMEs by creating innovative platforms based on creative business models， investment funds， IP bank and incubation eco systems that harmoniously link people， technologies and markets since it entered China in 2004. The practice of Infinity Group in China provided precious experience for the sustainable development of Chinese venture capital fund. To know more about Infinity， our reporter interviewed Mr. Robert Hu， Managing Director of Infinity Group.

“英飛尼迪的目標是充分利用集團在以色列、中國和北美所擁有的商業(yè)網(wǎng)絡(luò )、知識產(chǎn)權、技術(shù)專(zhuān)利以及創(chuàng )業(yè)和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗，與中國市場(chǎng)上的領(lǐng)先企業(yè)建立牢固的合作關(guān)系、通過(guò)技術(shù)加資本相結合的獨特商業(yè)模式為合作各方創(chuàng )造價(jià)值”

英飛尼迪專(zhuān)注于早期創(chuàng )新項目投資

英飛尼迪的投資人看重的是創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)項目的長(cháng)期回報

記者：我們知道，以色列的風(fēng)險投資做得非常成功，英飛尼迪自1993年成立以來(lái)， 已經(jīng)投資了幾百個(gè)項目，也因此積累了豐富的投資經(jīng)驗。能否對機構的情況做個(gè)簡(jiǎn)單介紹?

胡斌：英飛尼迪成立于1993年，總部在以色列的特拉維夫，中國區的管理總部在北京中關(guān)村(000931)。英飛尼迪成立早期是在美國硅谷和歐洲做風(fēng)險投資項目，2004年開(kāi)始進(jìn)入中國市場(chǎng)，成為專(zhuān)注于中國市場(chǎng)的跨境基金管理集團，旗下有17支基金，直接和間接管理著(zhù)超過(guò)百億人民幣的資產(chǎn)。英飛尼迪的目標是充分利用集團在以色列、中國和北美所擁有的商業(yè)網(wǎng)絡(luò )、知識產(chǎn)權、技術(shù)專(zhuān)利以及創(chuàng )業(yè)和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗，與中國市場(chǎng)上的領(lǐng)先企業(yè)建立牢固的合作關(guān)系、通過(guò)技術(shù)加資本相結合的獨特商業(yè)模式為合作各方創(chuàng )造價(jià)值。

記者：與其他境外私募股權投資基金比較，英飛尼迪有哪些優(yōu)勢?

胡斌：英飛尼迪的優(yōu)勢主要表現在以下幾個(gè)方面:

第一，是中以?xún)蓢挠辛χС?，推?dòng)了基金合作模式的創(chuàng )新。2007年，中以之間基金合作模式的創(chuàng )新，獲得了以色列前總理奧爾默特和中國前國務(wù)院副總理吳儀的大力支持，并得到中國政府最高層的肯定;2004年，英飛尼迪與蘇州工業(yè)園合作成立了第一家獲得中國政府批準的中外合作非法人制創(chuàng )業(yè)投資基金Infinity CSVC，這支風(fēng)險投資基金共完成了兩個(gè)中國本土企業(yè)投資項目和四個(gè)收購海外資產(chǎn)投資項目。

第二，英飛尼迪的投資者隊伍不僅實(shí)力強而且理念先進(jìn)。英飛尼迪在以色列的主要投資者之一是IDB集團，該集團是以色列最大的多元化產(chǎn)業(yè)集團，為以色列國家GDP的貢獻占比12%;在中國，基金的核心投資者是國家開(kāi)發(fā)銀行。2007年英飛尼迪與國家開(kāi)發(fā)銀行和IDB集團合作建立一支3億美元的專(zhuān)注于中國市場(chǎng)的中以基金，這是一支中國政府和以色列政府合作的主權基金Infinity I-China Fund。至今完成了14個(gè)投資項目。

第三，英飛尼迪的投資和管理團隊在風(fēng)險投資、基金管理、企業(yè)并購、戰略規劃、生產(chǎn)運營(yíng)、技術(shù)研發(fā)、人力資源、法律、財務(wù)等領(lǐng)域經(jīng)驗豐富，核心團隊成員遍布以色列特拉維夫，中國的香港、上海、蘇州和美國的紐約。

第四，在投資過(guò)程中，除資金外，更為獨到之處是整合國內外資源，積極為旗下投資企業(yè)引入專(zhuān)利技術(shù)、管理、市場(chǎng)和投資者。英飛尼迪主要關(guān)注的領(lǐng)域為那些在歐美特別是以色列擁有諸多先進(jìn)工藝和技術(shù)并且能夠與快速發(fā)展的中國市場(chǎng)之間創(chuàng )造協(xié)同互利的領(lǐng)域，包括：生物醫藥、醫療設備和健康服務(wù)、IT和通信、新材料、清潔技術(shù)、現代農業(yè)、高端裝備、安防技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)等。

第五，英飛尼迪通過(guò)一系列投資活動(dòng)加強中以?xún)蓢g的交往和交流，促進(jìn)以色列先進(jìn)技術(shù)在中國的落地，同時(shí)協(xié)助中國企業(yè)“走出去”在海外并購資產(chǎn)和資源，獲取高新技術(shù)和國際市場(chǎng)，推進(jìn)在中以?xún)蓢g建立和諧合作的友好關(guān)系。

記者：目前英飛尼迪管理的資產(chǎn)有多大?美元基金和人民幣基金各占多少?基金的存續周期是多長(cháng)?

胡斌：截至目前，英飛尼迪管理的資產(chǎn)超過(guò)了百億人民幣。我們管理的基金中，有五支美元基金，但其中的三支基金已經(jīng)關(guān)閉了，目前還剩下兩支美元基金，其中一支已經(jīng)投完，正在管理，另一支正在投資。我們管理的人民幣基金有15支，是在中國的所有外資基金中擁有最多數量人民幣基金的風(fēng)險投資機構，而且這一數量還在擴展。我們目前管理的中外基金總數是17支。說(shuō)到我們管理的基金的存續期，有的5+2是7年，一般是7+2，也就是9年，美元基金更長(cháng)些，是9+2，11年。之所以會(huì )這樣，是因為我們的投資人主要是機構投資人或政府，沒(méi)有個(gè)人投資者。作為機構投資人或政府，他們更看重的是長(cháng)期回報，而不是短期回報。英飛尼迪對選擇投資人是有自己一套標準的，我們很看重投資人的理念是否與我們一致。在這方面我們與投資者溝通很好，投資者在投資理念、投資策略上都能與我們達成共識，不追求短期利益。英飛尼迪從1993年成立至今，經(jīng)歷過(guò)1998年、2002年、2008年三次世界金融危機，但是，總體平均收益超過(guò)36%。從美國的私募股權投資基金協(xié)會(huì )的統計數據來(lái)看，在1000多家投資機構里，全美排名前25名的基金的回報率10年平均大概是25%。這就是說(shuō)，如果世界上哪個(gè)基金的平均收益率10年能達到20%以上回報的話(huà)，就證明它的運作是非常健康的。