此文是 Allegis Capital 的創(chuàng )始人兼常務(wù)董事 Bob Ackerman 的系列文章之三。

不是所以的 VC 都是生而平等的。我們的籌集風(fēng)險資金方程式的公分母是資金，或者叫投資額。這是方程式中的“what（什么）”—已知?？墒沁€有幾個(gè)變量：“how（如何）”、“where（哪里）”以及某種程度上的“why（為何）”，最后才推導出我們想要的“who（誰(shuí)）。”

回答這些問(wèn)題的過(guò)程就是對整個(gè) VC 池進(jìn)行過(guò)濾篩選的過(guò)程，創(chuàng )業(yè)者預先做好準備功課是必要的。時(shí)間就是你最寶貴的商品，如果你對跟 VC 圈的接觸沒(méi)有一個(gè)深思熟慮的計劃，效果一定是事倍功半的。

篩選過(guò)程的第一步，要理解每只創(chuàng )業(yè)基金都會(huì )用一組參數來(lái)衡量潛在的機會(huì )，包括：

業(yè)務(wù)聚焦的領(lǐng)域（如 IT、醫療保健、消費者、媒體）

位置（許多公司會(huì )優(yōu)先考慮對特定地方進(jìn)行投資）

投資階段（種子期、早期、發(fā)展期、擴張期）

因此，貿然出擊拜會(huì ) VC 只會(huì )浪費你的時(shí)間。更好的做法先根據上述條件篩選出一個(gè)短的候選 VC 清單。

第二步是把這個(gè)名單的范圍再進(jìn)行縮?。?/p>

機構的專(zhuān)長(cháng)（VC 理解你的價(jià)值主張的可能有多高？）

潛在沖突（機構的專(zhuān)業(yè)知識是否對潛在競爭對手投資的一個(gè)副產(chǎn)品？）

可用資產(chǎn)（VC 的錢(qián)撐不撐得住一系列的融資？）

在審查專(zhuān)業(yè)知識的時(shí)候，要看看 VC 在該專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的特定合作伙伴是誰(shuí)。一般來(lái)說(shuō) VC 本身并不會(huì )增加價(jià)值—但其特定的合作伙伴則有可能。事先發(fā)現潛在沖突很重要，因為你肯定不想浪費自己的寶貴時(shí)間去教導一家有可能進(jìn)行競爭性投資的機構。類(lèi)似地，不足以支撐你度過(guò)公司的成長(cháng)期的基金也不值得關(guān)注。

第三步是跟創(chuàng )業(yè)伙伴確定每一家機構的聲譽(yù)：

他們能增加價(jià)值嗎？

他們在融資中有幫助嗎？他們是不是前瞻性的支持者？

曾經(jīng)跟該機構合作過(guò)的創(chuàng )業(yè)者是否愿意再與其共事？

你不會(huì )總是有那么奢侈的機會(huì )可以去挑選投資者，但是至少也得有個(gè)優(yōu)先選擇的列表。跟 VC 的合作是一項長(cháng)期承諾：你得了解對方并做好心理準備。

第四步，對你的列表根據你的合作意愿進(jìn)行排序，然后向每一家目標機構的特定合作伙伴好好地介紹自己。

VC 每年要看幾百到幾千筆潛在的投資。但 VC 評估的預期投資中能夠獲得融資保證的往往只有 1% 不到。向 VC 信任的合作伙伴做介紹能夠增加你脫穎而出的機會(huì )。介紹越受到信任，你得到反響就有可能更快—無(wú)論是好的還是壞的。積極反響可能會(huì )帶來(lái)會(huì )面。消極反響則是收集更深入情報的機會(huì )。從“不”中吸取教訓對于調整改進(jìn)融資技能是必不可少的。

從經(jīng)驗上來(lái)說(shuō)，相對于單個(gè)投資者而言，投資財團對創(chuàng )業(yè)者的幫助更大。因為投資者的經(jīng)驗會(huì )更加豐富，其關(guān)系網(wǎng)絡(luò )會(huì )更廣。同時(shí)也會(huì )給投資者與初創(chuàng )企業(yè)的交互及對其的管理引入更多的平衡機制。同時(shí)投資財團還可以為融資提供更深的板凳深度，在初創(chuàng )企業(yè)需要更多資金時(shí)可以提供幫助—需要更多資金的情況有可能是在進(jìn)度滯后于計劃，或者是加速發(fā)展的機會(huì )出現。當然，要想形成上述的財團，就需要在多家 VC 之間并行管理上述流程，還得找到能夠相互協(xié)調的 VC。